香港海關 2025 年針對貴金屬及寶石行業的執法行動呈現出前所未有的高壓態勢。全年共錄得至少 9 宗公開的執法個案，其中 1 宗已完成司法程序並判處罰款，其餘 8 宗仍在調查中。這些案件揭示了監管機構「零容忍」的決心。
以下是2025年度執法行動的關鍵數據摘要：
| 項目 | 數據 |
| 公開執法個案總數 | 9宗 |
| 已判決個案 | 1宗 |
| 調查中個案 | 8宗 |
| 執法高峰期 | 2025年第四季度 (共7宗) |
| 涉及商品種類 | 鑽石、金條、手錶、珠寶、銀飾 |
| 違規主體 | 主要為本地公司及其董事 |
數據顯示，執法行動在年底顯著升級，僅 11 月一個月內就偵破了 5 宗案件。這表明海關在經過制度實施初期的過渡與教育階段後，已轉向更為主動和嚴厲的執法階段。
焦點案件分析：HK$562,000 破紀錄罰款的震撼
2025年9月19日的判決，成為了《貴金屬及寶石交易商註冊制度》實施以來的標誌性事件。一間本地公司因在未註冊的情況下，長期進行多宗總值超過12萬港元的鑽石交易，被九龍城裁判法院重判罰款合共56萬2千元。 此案創下了自制度實施以來同類型案件的最高罰款紀錄，其震撼力遠超罰款金額本身。
香港海關評論： 「海關歡迎法庭的裁決，當中破紀錄的罰款具相當阻嚇作用，對非註冊貴金屬及寶石交易商作出清晰明確的警示。」
此案的關鍵點在於其「持續性」和「多宗交易」的特徵。涉案公司在長達 10 個月的時期內（2024年1月至10月）多次違規。根據法例，每進行一宗總額為 12 萬港元或以上的指明交易即構成一項罪行，最高可判罰款 10 萬港元及監禁6個月。由此推斷，該公司極可能被控多項罪名，最終累積成巨額罰款。這個案例清晰地表明，法院與執法機構不會姑息任何持續性或大規模的違規行為，試圖以「化整為零」或長期游離於監管之外的做法，將面臨嚴厲的法律制裁。
2025年執法趨勢與新焦點
除了破紀錄的罰款，2025 年的執法行動還揭示了幾個值得業界高度關注的新趨勢：
1. 執法範圍全面覆蓋，無一倖免
海關的執法網已覆蓋各類高價值商品。從傳統的鑽石、金條、珠寶，到近年來交易活躍的高價手錶，均成為監管重點。2025 年的案件涵蓋了鑽石、金條、手錶、銀飾及綜合珠寶等多個品類，顯示任何利用高價值商品進行大額交易的商戶，都必須遵守《貴金屬及寶石交易商註冊制度》的規定。
2. 「A類」與「B類」註冊混淆成為新陷阱
11月18日的案件首次揭示了一個新的合規陷阱。一間已註冊的鐘錶公司，因其僅持有A類註冊（只准進行非現金交易），卻進行了超過12萬港元的現金交易，其董事因此被拘捕。 此案提醒所有已註冊的交易商，必須嚴格遵守其註冊類別的限制。A類註冊人絕不可進行大額現金交易，否則等同於非註冊交易，將面臨同樣的法律後果。
3. 針對「中介人」角色的執法
11月27日的案件將執法矛頭指向了交易中的「中介人」。一間公司因在未註冊的情況下，作為中介促成一宗超過12萬港元的銀飾交易而被調查。 這表明，無論是直接的買方或賣方，還是從中撮合交易賺取佣金的中介機構，只要業務涉及安排或完成大額貴金屬及寶石交易，都可能被視為經營相關業務，必須註冊。
對行業的啟示與合規建議
面對2025年掀起的執法風暴，貴金屬及寶石交易商必須摒棄任何僥倖心理，將合規視為企業生存和發展的生命線。以下是基於年度執法個案總結的五大核心建議：
1. 立即進行「合規自檢」 所有交易商，不論規模大小，應立即對自身的業務模式和交易流程進行審視。核心問題是：「我的業務是否涉及總額12萬港元或以上的貴金屬或寶石交易？」如果答案是肯定的，則必須註冊。
2. 精準選擇註冊類別 在申請註冊時，必須根據實際業務需求，準確選擇A類（非現金）或B類（現金及非現金）註冊。如前述案例所示，錯誤的註冊類別同樣會導致嚴重的法律後果。對於業務模式可能改變的商戶，應及時向海關申請更改註冊類別。
3. 建立客戶盡職審查 (CDD) 機制 雖然目前的執法重點在於「註冊」本身，但《貴金屬及寶石交易商註冊制度》的最終目的是打擊洗錢。B類註冊人必須履行客戶盡職審查和備存紀錄的責任。建議所有交易商，特別是B類註冊人，應盡快建立基本的 CDD 程序，識別和核實客戶身份，並評估交易風險。
4. 加強員工培訓與意識 確保所有前線員工，特別是負責銷售和收款的崗位，都清楚了解12萬港元的交易門檻。公司應設立清晰的內部指引，當交易接近或可能超過此門檻時，應如何處理，以及如何向客戶解釋相關的法律要求。
5. 妥善保存交易紀錄 無論是否需要履行全面的 CDD，所有交易商都應保存清晰、完整的交易紀錄。這不僅是良好的商業習慣，也是在面對監管查詢時，證明自身合規經營的重要依據。
結論：合規是最佳的護城河
2025 年是香港貴金屬及寶石交易商監管制度從「立法」走向「嚴格執法」的轉捩點。香港海關通過一系列果斷的執法行動，特別是創紀錄的HK$562,000罰款案例，向市場傳遞了不容置疑的強烈信號：任何試圖規避DPMS制度的行為都將付出沉重代價。對於行業內超過一萬個已經註冊的合規交易商而言，這是一個積極的信號，意味著市場將更加公平和規範。
展望未來，可以預見海關的執法力度將會有增無減，監管的深度和廣度也將不斷延伸。對於貴金屬及寶石交易商而言，建立穩固的合規體系，不再是「可選項」，而是「必需品」。在新的監管格局下，合規不僅是法律要求，更是企業信譽、品牌價值和可持續發展的最佳護城河。
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